近期，“洞见趋势，聚势而行——2026年中期投资策略会”在上海陆家嘴举行。活动由京东科技旗下京东肯特瑞基金销售有限公司与海富通基金管理有限公司联合主办，定向邀约200余位高净值客户，汇聚宏观经济、公募投资等领域多位重磅专家，共同研判2026下半年投资主线，为投资者资产配置厘清方向。在会上，京东肯特瑞基金总经理王珊珊详细介绍了全新升级的“京”标服务体系——“京”选配置、“京”致陪伴、“京”喜权益，系统阐述了京东肯特瑞基金以客户为中心、以全生态资源为底色的差异化服务能力。
专家研判：全球K型分化下的AI浪潮与中国机遇
本次策略会设置主题分享与圆桌论坛两大环节，多位行业专家输出前沿研判，覆盖宏观经济、权益市场、财富传承三大维度。海通国际证券执委会委员、首席经济学家张忆东提出，中美两大经济体均呈现K型分化特征，本轮AI浪潮属于8-10年的朱格拉周期，当前正处于基建上半场向应用下半场切换的中场阶段，短期市场震荡属于良性再平衡。随着三季度末美债长端利率冲高回落，叠加国内二季度名义GDP转正，中国资产有望迎来盈利与估值双击，看好AI配套资源、高端制造出海、自主可控硬科技三大方向。
海富通基金副总经理周小波认为，下半年A股下行风险有限，AI投资已进入“卷结构”阶段，具备强供给约束的细分产业链景气周期有望延续，国内算力供应链供需缺口明确。
中国外贸信托财富管理中心总经理、资产证券化部总经理徐小宁指出，高净值家庭需求已从“创富增值”转向兼顾“守富传承”，信托基于“三权分立”的制度优势，可实现风险隔离与定向传承，是不确定环境下的确定性配置工具。
（活动现场）
链接京东全生态服务财富全周期
据介绍，京东肯特瑞基金上半年交出了一份满意答卷，高客增速明显，盈利客户占比显著提升。围绕客户全方位需求，京东肯特瑞基金聚焦三件事：严选产品降低筛选成本、持续服务与陪伴、迭代升级会员权益体系。京东肯特瑞基金正整合京东零售、物流、健康、科技等全生态资源，打造差异化的品质生活权益。
会上，王珊珊介绍，在“京”选配置方面，京东肯特瑞基金聚焦全生命周期财富管理，以客户需求为驱动，依托专业严谨的投研体系，通过全市场严选优质产品，构建高客精品池。在公募端推出“甄选30”，锁定平台精选的30只基金。依托京东全域金融布局，携手顶尖持牌机构，为客户提供多元、稳健的资产配置选择。
在“京”致陪伴方面，京东肯特瑞基金采用“1对1理财师+AI京小贝+多领域专家”模式。通过理财师的专业深度、AI的响应速度以及京东生态资源的广度，真正关注客户的综合需求，为不同客层提供差异化、有温度的陪伴服务。同时，线下会定期举办私享沙龙、高端峰会、研学等活动，并推出暑期研习项目，覆盖投资、教育、家族传承等全场景需求。
在“京”喜权益方面，作为京东肯特瑞基金的核心差异化竞争力，该权益体系整合京东零售、健康、物流、科技全生态资源，覆盖高端体检、免疫细胞存储、平价医美、稀缺商品寻购、头部赛事演唱会门票等衣食住行全场景，持续为客户提供超出预期的品质生活体验。
圆桌论道：把脉市场分化锚定下半年配置方向
主题分享结束后，大会进入圆桌论坛环节。京东肯特瑞基金执行董事、投研与选品负责人冯永昌担任主持，与海富通基金多资产投资部负责人江勇、海富通基金FOF投资部总经理朱赟、北京信弘天禾资产管理中心执行事务合伙人章毅、上海希瓦私募基金管理中心基金经理倪想四位嘉宾，围绕"当前市场研判及下半年投资主线"展开深度对话。
针对大类资产配置的核心思路，朱赟明确了底层原则：资产配置的核心不是追逐某类资产的短期快速增长，而是先明确自身的收益目标与风险承受边界，再匹配对应的资产类别。
冯永昌认为，在全球K型分化、极致结构性行情的背景下，单一赛道押注的波动与风险持续提升，基于客户风险偏好的均衡配置才是财富管理的长期底色，这也与京东肯特瑞基金的投研选品逻辑高度契合。他表示目前，AI行情已全面进入“卷结构”阶段，普通投资者把握细分机会的难度持续提升，通过专业机构进行选品与组合管理，是更高效的参与方式。
倪想认为，当前AI有泡沫但未到全面破灭之时，渗透率是核心的观测指标。如美国大型企业生产经营AI全流程化渗透率目前在37%左右，依然有可提升空间。一线AI硬件公司短期已经被充分定价，现在要看能在2027年因AI业务发生质变的公司。倪想还提示，科技股投资需要严守仓位纪律。
围绕当前市场极致分化何时收敛、老牌资产是否迎来配置机会的话题，江勇表示，A股历史上每一轮极致分化行情最终都会迎来均值回归，当前，前5%个股成交占比接近全市场50%的极值状态难以长期持续。
章毅则从量化视角强调，当前投资者仍普遍对分化行情保持警惕，尚未进入全面疯狂的阶段；而老牌资产的机构持仓和成交数据特点，说明抛压显著释放。
最后，冯永昌在圆桌总结中表示，高净值家庭的财富管理正从“单一追逐投资收益”转向“全周期攻守平衡”。京东肯特瑞基金也将持续依托专业投研能力，通过全市场严选产品、动态优化组合配置，帮助客户在分化行情中把握结构性机会，实现财富的稳健保值与长期增值。
(责任编辑：zx0600)
